华夏银行资产管理部成为联合国“负责任投资原则”组织（PRI） 境内首家商业银行资产管理机构成员
2019年3月19日，华夏银行资产管理部正式加入联合国支持的“负责任投资原则”组织（Principles for Responsible Investment Association，简称“PRI”），成为该组织境内首家商业银行资产管理机构成员。笔者就此事采访了华夏银行资产管理部总经理苑志宏，就投资者关心的问题进行了沟通。
1、PRI是一个怎样的组织
PRI是由联合国环境署金融倡议组织（UNEP FI）及联合国全球契约组织（UN Global Compact）共同发起的一家联合国背书的国际非盈利机构，其倡导的“负责任投资原则”由联合国前秘书长科菲·安南于2005年邀请全球最大机构投资者代表及利益相关方共同制定，并于2006年在纽交所发布。该原则旨在帮助投资者理解环境（Environment）、社会（Society）和公司治理（Governance ）因素（简称“ESG”）对投资价值的影响，支持各成员机构将ESG因素纳入投资决策，并以维护成员机构、成员机构所处经济体长期利益为己任。全球已有来自50多个国家的2,200多家机构加入，成员管理的资产总规模超82万亿美元。目前加入PRI的23家国内机构主要为公募基金和保险资管机构等，华夏银行资产管理部是加入该组织的首家商业银行资产管理机构。
2、华夏银行资产管理部为何选择加入PRI
随着我国工业化的迅速发展，经济社会面临的生态环境恶化、能源资源枯竭等问题日益凸显，我国政府积极提倡“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念，引导和鼓励更多社会资金投向环保、节能、清洁能源、清洁交通等绿色产业，推动绿色发展，着力改善生态环境。企业逐渐认识到协调自身发展目标和社会长期利益的必要性，注重在经营过程中对员工的保护和对环境、消费者和社会的贡献。证监会为规范公司治理、保护投资者合法权益最新修订的《上市公司治理准则》中进一步强化了对公司治理结构、行为规范和信息披露等方面的要求。华夏银行资产管理部希望通过加入PRI这样一个具有强大国际影响力和号召力的组织，表达践行ESG策略和可持续发展理念的决心，努力成为负责任投资的先行者。
3、华夏银行资产管理部是怎样理解ESG投资理念的呢
“ESG”是环境（Environmental）、社会（Social）及公司治理（Governance）的缩略，其本质是价值取向投资，核心特点是把社会责任纳入投资决策，以改善投资结构、优化风险控制并提升长期收益，是我行贯彻可持续发展理念、助力实体经济转型升级的重要手段。
ESG投资理念及评价体系的内容包括了多层次多维度的因素，表现形式丰富，具体来说：在环境方面涵盖碳及温室气体排放、空气质量、环境政策、气候变化、废物和有害材料管理、能源管理、自然资源（特别是水资源）使用和管理政策、生物多样性影响；在社会方面涵盖性别及性别平衡政策、人权政策及违反情况、多样性和包容性、社团（或社区）健康安全、管理培训、劳动规范、产品责任、数据安全和顾客隐私；在公司治理方面涵盖了公司治理、贪污受贿政策、反不公平竞争、风险管理、税收透明、公平的劳动实践、道德行为准则、政治影响。
4、华夏银行资产管理部在ESG投资方面有哪些经验
华夏银行在开展资产管理业务过程中长期秉承可持续发展理念，投资管理过程中关注ESG因素对收益和风险的影响，在支持环保、民生、普惠金融、乡村振兴等方面形成了众多成功案例，积累了丰富的实践经验，取得了显著的经济和社会效益。
例如，2017年6月，我行携手世界银行集团国际金融公司、亚洲开发银行共同投资了由金正大集团发起设立的金丰公社，为农户提供土地托管、土壤修复、农技培训等全方位服务，已覆盖全国22个省市，累计服务土地面积1125万亩，农户综合收益提升20%，该项目在推广绿色种植技术、带动农民脱贫和助力乡村振兴等方面取得了良好效果。
2018年1月，我行投资了由万华实业集团发起的万华禾香板项目，助力企业在全国建设利用农作物秸秆和果树枝丫替代木材生产无甲醛人造板项目，在降低秸秆焚烧、缓解室内甲醛污染方面取得了显著成效。
5、ESG投资的绩效表现如何呢
ESG投资理念发源于欧美等发达国家，随着社会对环境污染、资源短缺等问题的关注，加之环境法律法规的完善，ESG投资理念顺应了社会和经济发展的趋势。我国系统化的ESG投资理念起步较晚，但ESG的核心理念其实早已萌芽，与中央提出的“可持续发展”、“绿色金融”等战略一脉相承。我行研究表明，ESG因素纳入投资分析和决策有利于长期回报表现，从我国经验来看，从2014年至2018年，ESG类指数总体跑赢基准。
6、华夏银行是如何在资产管理业务中实施ESG策略的
为完善和深化ESG策略的实施工作，前期我行特制定了资产管理业务ESG策略实施指引，对ESG策略的职责分工、策略管理、评价方法、风险管理等内容进行了细化。按实施模式和范围我们将ESG策略分为主动和被动两类，其中：主动策略选取ESG表现优异，尤其是对环境和社会发展有积极影响的项目，围绕ESG理念，创设主题投资理财产品，并对项目ESG表现进行跟踪；被动策略则是将所投项目的ESG表现纳入投资分析、决策和投后管理的考量范围，以辅助风险识别和优化收益模型。在ESG表现评价方面，我行结合国家产业政策导向和监管指引要求，采用内部评价和外部评价相结合的模式开展，内部评价采取收集公开信息、开展尽职调查、现场访谈等方式开展，外部评价主要参考国内外专业机构发布的ESG相关评级和数据。
7、华夏银行资产管理部将有哪些后续举措
华夏银行资产管理部将以加入PRI为契机，正式把ESG纳入核心投资策略，在理财业务产品设计、投资审批、产品营销、风险管理等环节体现ESG理念，全面优化信用评级体系、投资管理流程和业务数据模型，为ESG表现优异的业务提供便利，规避和退出ESG表现不佳的业务，积极引导被投资企业提升ESG表现，加快推出可持续发展、绿色金融等ESG相关主题的系列理财产品，推动国内资产管理行业践行ESG投资理念。
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